Проходит между улицами 2-й Садовой и Мичурина. 

С 30-х годов прошлого столетия улица называлась Жандармской. 

В первый год Советской власти она получила назва ние Красной, которое имело символическое значение, бы ло синонимом слов «революционная», «советская». 

В 1977 году улице Красной присвоено имя Героя Со ветского Союза А. И. Хользунова. 

Алексей Иванович Хользунов (1919—1943) родился в селе Лада Балашовского района в крестьянской семье. В Саратове окончил школу № 2, работал слесарем на за воде «Серп и молот». Тяга к авиации привела его снача ла в аэроклуб, а затем в Энгельсское военное авиацион ное училище. 

Летом 1939 года Хользунов участвует в боях на Хал-хин-Голе, а с первых дней Великой Отечественной войны сражается с немецко-фашистскими захватчиками. Ко мандир звена, заместитель командира эскадрильи в 32-м гвардейском истребительном авиационном полку, он со вершил 265 боевых вылетов. В воздушных боях (а он провел их 87) лейтенант Хользунов проявил мужество и отвагу, показал высокое легкое мастерство и уничтожил лично 12 вражеских самолетов. 

7 марта 1943 года Хользунов не вернулся с боевого задания по разведке противника в районе Ярцево. 

За боевые подвиги лейтенант А. И. Хользунов посмер тно был удостоен звания Героя Советского Союза.