Проходит между улицами Челюскинцев и Федина. Нынешний Песковский переулок — это часть улицы, которая начиналась у Гостиной площади и продолжалась за Глебучевым оврагом на горах. Официально вся улица называлась Мещанской, но саратовские обывате ли именовали ее по-другому. 

За оврагом на горах улицу прозвали, видимо, по фамилии одного из домовладельцев — Красновой, а те кварталы, что начинались от Гос тиной площади и Пешего базара,— Базарной улицей. Но более распространенным было другое название — Песковский переулок. 

На углу переулка и площади сто ял дом, сохранившийся в несколько перестроенном виде до наших дней, который в первой половине XIX века при надлежал неоднократно избиравшемуся городским голо вой купцу И. А. Волкову, уличное прозвище которого было Песковский. Поэтому переулок, начинавшийся от его дома, и получил название Песковский.